Cronología de los hechos en la estafa

Para poder entender el caso de Madoff, se presenta a continuación la cronología de los hechos acaecidos:

29 de Junio de 1939: Nace Bernard Leon Madoff en New York, en el seno de una familia Judía muy acomodada.

1960: Bernard Madoff trabaja de salvavidas a los 22 años, sin poder culminar su carrera de Derecho, en una playa en Queens, en New York, aquí ahorra 5000 dólares con los que funda su empresa: Bernard L. Madoff Investments Securities, la cual creció rápidamente gracias a la última tecnología usada desde entonces, gran característica en sus empresas.

1989: Ya era conocido y muy respetado a nivel del mundo de las finanzas, por su exclusividad y confiabilidad. Solo algunos elegidos entre los elegidos por la fortuna de la riqueza, con al menos un millón de dólares disponible, eran aceptados en su restringido círculo de inversores. Ese era, quizá, el mejor de sus trucos de seductor. La gente llegaba a pagar cientos de miles de dólares por hacerse socio de los exclusivos clubs de campo (country clubs) a los que pertenecía Madoff, para poder acercase a él y confiarle los ahorros de toda una vida de trabajo.

1990-1993: Es presidente del mercado neoyorkino NASDAQ

1999: Harry Markopoulos empezó a tocar la campana de alarma sobre las operaciones de Madoff en los mercados. Insistió e insistió, hasta que logró que la SEC estudiase el caso (mucho tiempo más tarde), no porque les pareciera que tenía razón, sino por si acaso, según han reconocido, ante el volumen de dinero implicado.

2001: Debido a sospechas por las altas rentabilidades frente a la inestable bolsa, el Fairfiled Greenwich Group, un fondo de inversión propiedad de Walter M. Noel, fue invitado a mirar las cuentas de Madoff sin que sus auditores detectaran la gran estafa que estaba llevando a cabo.

2005: Los informes de Markopoulos obligaron a moverse a los responsables de la SEC, tras recibir uno en el que el denunciante señalaba 29 contradicciones y razones por las que Madoff tenía que estar mintiendo. Dos años de investigaciones del órgano regulador concluyeron que no había evidencias de fraude en las operaciones de Madoff. Encantador de serpientes, el financiero neoyorkino logró que los investigadores no acudieran a sus oficinas a revisar archivos y papeles: se conformaron con la documentación que el propio Madoff les envió, para llegar a la conclusión de que su actuación era legal y correcta.

2006: su empresa Investments Advisory, recién es registrada en el SEC de USA.

11 de diciembre de 2008: Madoff, vista la banca rota en la que se encontraba y la insolvencia para afrontar las deudas y continuar con la pirámide, confiesa la estafa a sus dos hijos, también empleados de la empresa. El inversor de 70 años estima que los daños se elevan a cerca de 50.000 millones de dólares. Los hijos informan a las autoridades, bajo voluntad de BM y esa misma noche es detenido en su departamento en Nueva York por el FBI.

12 de diciembre de 2008: El ex broker queda libre tras pagar una fianza de diez millones de dólares. Los investigadores encuentran en su escritorio, según se revela después, cheques firmados por más de 173 millones de dólares.

13 de diciembre: Comienzan a conocerse las primeras víctimas de la mega-estafa. En Europa figuran, entre otros, los bancos Santander (España), Medici (Austria), UBP (Suiza) y HSBC (Reino Unido). La lista de afectados incluye además a numerosas personalidades, como el director de cine Steven Spielberg, así como organizaciones humanitarias y fundaciones.

16 de diciembre: Las autoridades de supervisión bursátil SEC admiten graves negligencias en el control de las actividades de Madoff. Durante años hubo numerosos indicios de la estafa que no fueron detectados a tiempo.

17 de diciembre: Los jueces deciden que Madoff siga en prisión preventiva, aunque ahora en régimen domiciliario. El empresario queda así recluido en su lujosa vivienda con un brazalete electrónico.

22 de diciembre: El agente financiero francés Thierry Magon de La Villehuchet, de 65 años, se quita la vida en su oficina de Nueva York debido a las pérdidas sufridas por el fraude de aproximadamente 3 billones de dólares.

5 de enero de 2009: La fiscalía acusa a Madoff de violar las condiciones de su libertad bajo fianza al regalar por Navidad joyas y relojes de lujo por más de un millón de dólares a amigos y parientes. Los investigadores vuelven a enterarse del delito a través de los hijos de Madoff, quienes lo acusan sin el estar enterado de la situación.

12 de enero: A pesar de esos envíos, un juez decide que Madoff no debe ir a prisión preventiva, lo que enfurece a la opinión pública estadounidense, levantando acusaciones de sobornos millonarios.

11 de febrero: Vuelve a posponerse el plazo para la acusación por parte de la Fiscalía General del Estado. Al mismo tiempo se revela que la mujer de Madoff, Ruth, retiró 15,5 millones de una empresa vinculada con el inversor poco antes de que se conociera la estafa, lo cual lleva aun mas a la visión por parte de la Fiscalía de un fraude planeado estratégicamente.

10 de marzo: La Fiscalía General presenta la acusación. Los 11 cargos pueden sumar hasta 150 años de prisión.

12 de marzo: Madoff se declara culpable ante un tribunal en Nueva York de todos los cargos y pide perdón a sus víctimas.

24 de junio: El defensor de Madoff pide una pena de 12 años y advierte contra un clima de “venganza”.

26 de junio: El tribunal da luz verde a la confiscación de propiedades, coches, yates y otros bienes familiares por un valor total superior a los 80 millones de dólares para compensar a las víctimas.

29 de junio: El juez Denny Chin condena a Bernard Madoff, de 71 años, a 150 años de prisión, la máxima pena posible, por haber llevado a cabo el mayor fraude financiero, desde el escándalo de Enron.

Análisis de la triple línea de base de la sostenibilidad en la ética para los negocios

Dentro de la línea de la ética y su relación con los negocios, las empresas deben desarrollar sus resultados en base a tres pilares sostenibles: económicos, ambientales y sociales. Dichos pilares gozan de un carácter voluntario y trabajan tanto por el bien de la empresa como por el bien de sus grupos de interés. Ninguno de ellos prima por sobre el otro, osea no por el hecho de que este en la punta de la piramide es el primordial, los tres son igual de importantes dentro del mundo de los negocios y su desarrollo acorde a la etica.

Una empresa ha de presentar reportes corporativos haciendo detalle sobre dichos pilares y confirmando su cobertura, de ser posible, total y global. Más aun, hoy en día, debido a diferentes situaciones y circunstancias acaecidas por los interés de los dueños y accionistas, mantener estos pilares vigentes y sostenibles es un tema delicado. No todas las empresas los logran cubrir, y de ser el caso la situación es parcial. Es allí donde la ética voluntaria que cada empresa decide aplicar dentro de sus políticas entra en juego.

En el caso de Madoff, las variables han de ser analizadas, desde un punto de vista positivo y a su vez negativo.

Pilar económico: Este es el pilar más importante analizado, ya que las empresas de Madoff, Bernard Madoff Investments Securities LLC, así como Investments Advisory ,sustentaban sus bases en acciones económicas y de rentabilidades muy elevadas buscadas en los mercados financieros. Si bien con el desarrollo de su pirámide logro una sostenibilidad económica a lo largo de este tiempo, pero momentánea, desde la creación de su empresa, y redituó según lo prometido y esperado al inicio a los inversionistas antiguos, pagando con las entradas de los nuevos inversionistas, no pudo mantenerse a flote cuando Madoff no encontró un medio o salida para afrontar las pérdidas y deudas. Dicha empresa, especulaba en los mercados financieros, lo cual es un asunto de accionar muy relativo. Fue irresponsable por parte de Madoff, y bajo conciencia, el trabajar con este tipo de sistema. A corto plazo le funciono muy bien, pero en un largo plazo el no previno la crisis financiera que azotaría la economía mundial, ni menos la destructuración de su propio sistema, lo cual lo llevaría a la banca rota y al descubrimiento de su fraude. Como se menciona en el manual de “Ética para los negocios de la UPC”: “los actos fraudulentos hacen insostenibles los mercados en el largo plazo”.

Pilar social: En las empresas la actividad más importante ha de ser la de responsabilidad social y velar, no solo por los intereses de los accionistas y maximizar sus utilidades, sino también se debe velar por los intereses de los allegados, como son los clientes y proveedores. Entonces, este ha de ser el segundo pilar más importante ya que el fraude de Madoff llevo al desequilibrio social e inestabilidad personal de los inversionistas victimas. En un inicio, su sistema se fundamentaba sobre la equidad de un retorno alto esperado y prometido, los primeros inversionistas se vieron muy beneficiados, ya que no quedaron enredados en la burbuja que exploto. Pero con el desarrollo ambicioso de la pirámide que estructuro para sus empresas consiguió tan solo perjudicar a aquellos nuevos accionistas que depositaron su confianza y su dinero con Madoff. Un ejemplo claro de la catástrofe económica que ocasiono, la cual se vio reflejada en una catástrofe social viene a ser el suicidio de uno de los mayores inversionistas de las empresas de Madoff. Thierry Magon De La Villehuchet fue encontrado muerto en su oficina luego de haberse enterado de la pérdida de 3 mil millones de dólares por sobre sus inversiones, todo a raíz de la estafa hecha. Este claro ejemplo demuestra la irresponsabilidad en la aplicación de este pilar en el sistema aplicado en sus empresas y el quiebre de la equidad y la justicia sociales que permiten una convivencia ética y apacible dentro de la sociedad. Y no solo fueron grandes inversionistas o ricos magnates, jugó con personas naturales, que decidieron invertir con él en búsqueda de un futuro económico más rentable, con el fin de poder satisfacer y cubrir diferentes necesidades primarias.

Pilar Ambiental: A lo largo de la historia, los temas de sostenibilidad están estrechamente relacionados con los temas ambientales. Los recursos naturales y su características de limitados, la administración de los mismos y la responsabilidad por sobre ellos deben ser tratados cuidadosamente por las empresas, con la finalidad de que a largo plazo puedan ser gozados y utilizados por futuras generaciones. Según el análisis realizado sobre el caso, se concluye que no se ha encontrado indicios de haber alterado o faltado a este pilar. El caso es completamente de enfoque económico-financiero, por tal motivo no se puede hablar de una responsabilidad ambiental directa afectada por las empresas de Madoff. Más bien lo que si se puede apuntar es, probablemente, un daño indirecto causado por el fraude de Madoff sobre las empresas inversionistas. El hecho de haber perdido millones de terceros, ocasiona que los posibles proyectos de desarrollo ambiental de muchos de ellos se hayan visto truncados debido a falta de fondos y sostenibilidad a largo plazo.

Fuentes:

Manual de Etica para los negocios UPC 2009-01 http://www.emol.com/noticias/internacional/detalle/detallenoticias.asp?idnoticia=364981

** A continuacion dos video explicativos de los tres pilares de la etica en los negocios y el por que han de estar integrados en una empresa, asi como la importancia de la misma de desarrollarse a un mismo nivel.**

Análisis de los grupos de interés

Hablar de los grupos de interés, hacemos referencia a la teoría de los stakeholders, los cuales son beneficiados o afectados por las acciones que realiza una empresa. Esta no solo afecta a los empleados de la empresa o accionistas de la misma, sino que además afecta a muchas otras personas e instituciones las cuales se ven involucradas en el caso, como las empresas competidoras, proveedores, clientes, gobiernos y hasta el país. Para entender mejor este tema, que mejor caso que presentar el fraude de Bernard Madoff, el cual afecto a sus grupos de interés de la empresa.

En primer lugar, los primeros en ser afectados son los inversionistas. Los cuales ven reducido su capital aportado en una empresa que confiaban en el que les genere valor a su capital invertido. En Suiza, por ejemplo, los inversionistas fueron afectados con 4.200 millones de dólares según el diario Le Temps de Ginebra. También, hay bancos afectados a nivel mundial como el BBVA, Santander, HSBC por mencionar algunos.

Cuando hablamos de inversionistas también nos referimos a personas naturales que confían en dicha compañía agente de bolsa al que están recurriendo a confiar todo su dinero (en algunos casos todo lo que tienen), contando que recibirían tasas de interés elevadas por sus depósitos. Muchos de los inversionistas se dedicaron a invertir en bancos o valores (acciones) para vivir de los ingresos que les genere estas inversiones, para mantener y velar por su familia. Un ejemplo de ello, son las familias adineradas de Suiza, las cuales se enfrentan a pérdidas o el caso de un soldado sobreviviente de la segunda guerra mundial que lo perdió todo, por tan solo confiar en la Investment Advisory, según nos indica el New York Time.

No solo consideremos la manera en que se ven afectados económicamente, ya que muchos de estos inversionistas, tanto entidades financieras o personas naturales, se ven afectados emocionalmente tras el pánico generado por la caída de la compañía de Madoff en el que contaban absolutamente con su dinero y por la caída del sistema financiero que se especula después de dicho fraude. Actualmente, muchas de las empresas o personas que invirtieron en la compañía de Madoff tienen un alto grado de inseguridad, ya que con el escándalo de fraude por Madoff y la crisis mundial, los obliga a desconfiar de casi todos los agentes de bolsa y entidades financieras.

El segundo grupo de interés afectado son los empleados. Los empleados de Investment Advisory no solo pierden su empleo, sino también resultan ser investigados por formar parte de una empresa que ha estafado a miles de personas en todo el mundo. Las principales cabezas de dicho agente de bolsa se ven involucradas y/o sospechosas para la justicia. Con ello, podemos decir que los empleados tendrán cierto recelo en volver a trabajar en otras empresas similares, ya que estos tienen miedo que les vuelva a suceder lo mismo. Otro aspecto a considerar es la búsqueda de trabajo, ya que los empleados podrían enfrentarse a diferentes trabas que les pongan las empresas a las que quieran postular, por el simple hecho de haber trabajado en una empresa que estafó a medio mundo con 50 mil millones de dólares.

Por otro lado, los altos ejecutivos de la empresa podrían verse limitados de préstamos bancarios, ya que trabajaron en una empresa estafadora. Del mismo modo también perjudica los valores de los empleados de la empresa, ya que estos se sentían impotentes de hacer algo contra las actividades ilícitas que se cometían, ya que posiblemente la empresa tenía como valor principal generar valor de los accionistas como sea, lo cual llevo a que muchos no digan nada sobre dichos actos ilícitos y además exponían sus cargos dentro de la empresa.

Un tercer grupo de interés afectado es la SEC. Este es un ente regulador del mercado de valores de los Estados Unidos. Esta entidad se vio afectada por las actividades ilícitas de la empresa de Madoff, puesto que se vio perjudicada su credibilidad, ya que esta entidad debió velar por la seguridad de los inversionistas y no pudieron descubrir esta gran estafa, a pesar de las abundantes señales de alarma generadas por el multimillonario fraude.

También, la SEC ante las constantes alarmas de una posible estafa designó a un grupo de investigadores para que analizaran si dichos rumores eran verdad, pero según el Washington Post, cada vez que estos investigadores pedían explicaciones a la empresa, de inmediato los sorprendían con mentiras. A la SEC se le acusa por no insistir, ya que no encontraban pruebas ni datos que validaran dichos rumores. Es así, que la imagen de este ente regulador se vio afectado puesto que en diciembre del 2008, varias noticias circularon expresando su indignación, por no lograr descubrir la enorme trama de Ponzi organizada por Madoff durante más de una década, lo cual desató uno de los escándalos más sonados en los 75 años de la SEC.

Todo esto generó un pánico financiero, ya que muchos de los inversionistas se sentirán inseguros en invertir en cualquier entidad financiera o similar, ya que no poseen un ente regulador eficiente y que no puede intervenir de manera correcta. En adición a ello, la SEC perdió más su credibilidad con la actual crisis financiera mundial con la cual muchas empresas quebraron, por no controlar de manera eficiente el sistema financiero.

Un cuarto grupo de interés beneficiado son los accionistas o inversores internos de la firma Madoff. Estos accionistas internos de la firma de Madoff fueron Frank Avellino y Jeffrey Picower, quienes formaban parte de un grupo de grandes inversores de la firma de Madoff que realizaron fraudes multimillonarios al fisco. Estos inversores se vieron beneficiados debido a que DiPascali, la mano derecha de Madoff, les fabricaba pérdidas en los contratos para que ahorren miles de dólares en impuestos. Ello demuestra que estos inversores aparte de ser beneficiados por la estafa evadían impuestos para beneficiarse personalmente.

Por último, pero no menos importante, en lo que se refiere a la economía de un país, ésta también se ve seriamente afectada no solo por la pérdida de dinero de los miles de inversionistas, sino también por el desempleo que generó en una época de crisis y las posibles trabas que pongan las empresas a estos desempleados a la hora de postular a un trabajo. Asimismo, provocaría la caída del consumo interno, lo que induce también a una desinversión y la caída del PBI, ya que muchos bancos internacionales sufrieron grandes pérdidas. Con respecto al ámbito político, el gobierno debe tomar medidas más eficientes, ya que los inversionistas desconfían de él a la hora de investigar posibles sospechas de fraude, como el provocado por la firma Madoff.

Análisis de la existencia de dos áreas grises

Por un lado, Madoff realizó diversas donaciones a instituciones de caridad y a su comunidad judía, ya que era un asiduo recaudador de fondos benéficos. Sin embargo, también entregó dinero a otros organismos como el Partido Demócrata estadounidense y la “Securities and Exchange Comission” (SEC), encargada de regular las actividades de los mercados de valores. Específicamente en 1992, el protagonista del fraude más grande de la historia fue investigado por la SEC pero no encontraron nada ilegal. Dicha entidad reguladora no tomó la debida atención a las alertas creíbles y concretas que se presentaban para detectar la estafa. Además, Shana Madoff, sobrina de Madoff y abogada en la firma del inversor, está casada con un trabajador de la SEC, Eric Swanson, que era el director adjunto de la oficina de inspecciones y exámenes de cumplimiento de las normas.

Aunque no es ilegal dar donativos a diversas instituciones, el hecho que Madoff haya dado dinero a la entidad encargada de supervisar el mercado en la cual se desempeñaba, se puede considerar poco ético, ya que de alguna u otra forma Madoff pretendía disimular la estafa, con su imagen de prestigio y credibilidad y dejaba mucho que decir. Esto empeora más aún con el hecho de que la sobrina y abogada de Bernard Madoff es la esposa de un trabajador de la SEC, que ocupa un cargo directamente relacionado con este caso. Si bien no está en discusión la relación que ambos tenían, un enfoque ético hubiera permitido que el Presidente de la SEC remueva del cargo a ese trabajador y lo reemplace por otro. Todo esto para evitar implicaciones familiares que se vuelvan fraudulentas y conductas inadecuadas que dañen la imagen de la Securities and Exchange Comission.

Por otro lado, Bernard Madoff sí cumplía con sus inversionistas, ya que devolvía una rentabilidad de 8 a 12%. Sin embargo, nadie sabía que en realidad el dinero que captaba de los inversionistas nuevos iban pagando la rentabilidad de los inversionistas antiguos, incrementando la pirámide financiera que iba a dejar de crecer cuando dejen de entrar nuevos clientes y el esquema se quede sin liquidez y, por lo tanto, el plan sea derrumbado. Es decir, los dividendos que los inversionistas recibían eran el capital de otros nuevos inversionistas.

Aunque Madoff no estaba incumpliendo con sus clientes, está haciendo un mal uso de los fondos que sus inversionistas habían confiado en él, debido a muchos factores entre ellos la credibilidad, exclusividad y gran rentabilidad. Entonces, no hay nada ilegal en darles la rentabilidad esperada, pero no es correcto que Madoff haya usado su imagen de prestigio para permitir que sus inversionistas crean que estaban generando una riqueza, cuando ésta era “imaginaria”. Además, no es ético que haya seguido con un estilo de vida lujoso mientras que muchos bancos y personas naturales iban cavando su propia tumba sin saberlo. Todo esto por largos años sin que ninguna entidad reguladora intervenga en este exitoso y sospechoso plan financiero.

Análisis de cuatro aspectos de la importancia de la ética para los negocios

El poder y la influencia de los negocios en la sociedad es más grande que nunca

Es claro que el financista norteamericano Bernard Madoff usó su “prestigio” como poder para influir en los inversionistas y convencerlos a depositar su dinero, pues les prometía grandes ganancias. Haciendo uso del sistema de Ponzi pudo estafar a grandes entidades y empresarios como a personas modestas. Lo que hizo con cada uno de los inversionistas que depositaron su plena confianza en la compañía demuestra su falta de escrúpulos y ética profesional. Asimismo, logró manipular a cada uno de los inversores ofreciéndoles hacer multiplicar su dinero; quizá la codicia fue un factor relevante que llevó a estos “inocentes” a caer en la trampa. Sin embargo, es increíble cómo la mente maestra detrás de este juego pudo actuar durante tantos años sin ningún tipo de remordimiento. Definitivamente, no supo cultivar su ética profesional y mantuvo su pose de empresario exitoso para engañar a todo aquel deseoso de invertir su dinero y ganar grandes utilidades.

Las malas prácticas de negocios tienen el potencial de infligir un enorme daño en las personas, comunidades y medio ambiente

El esquema de Ponzi es aquel que uso Bernard Madoff para estafar a los inversores. Este consiste en que el gestor de los fondos promete rentabilidades que son pagadas con el dinero que ingresa de nuevos clientes. Es decir, Madoff nunca realizó inversión alguna y simplemente guardaba los fondos de sus clientes en un cuenta Chase Bank. De esos fondos sacaba los intereses para pagar a otros clientes y los enmascaraba con documentos falsos que eran presentados ante la Corte de Mercado e Inversores (SEC). La forma en que manejó el dinero es considerado una mala práctica de negocio, que finalmente afectó a empresarios millonarios, prestigiosas entidades bancarias, actores, directores y filántropos. Estas personas solo fueron instrumentos para su gran juego y como todo mal acto cobró innumerables victimas. Muchos de ellos perdieron sus ahorros de toda la vida de un momento a otro, se dejaron llevar por las ganancias “seguras” que prometía y dejaron de lado el análisis del riesgo de la operación que realizaban. El daño causado no solo afectó al inversionista sino también a toda una familia.

Pocos hombres de negocios han recibido entrenamiento en ética para los negocios

Los verdaderos hombres de negocios son aquellos que realizan honestamente su trabajo y lo hacen guiados por su ética profesional. Con la estafa que realizó Madoff durante tanto tiempo demuestra que llevaba una vida sin valores y principios. Sin embargo, es necesario resaltar que a pesar de haberse declarado el único culpable de la estafa, es imposible creer que haya actuado solo. Para manejar tales cantidades de dinero y llevar a cabo su cometido pudo ser apoyado y encubierto por otras personas cercanas a él. Es muy probable que no los acuse porque es parte de su estrategia, pero finalmente estas personas no dejan de ser tan inescrupulosas como él.

Necesitamos comprender por qué siguen ocurriendo infracciones éticas en los negocios

Comprender por qué siguen ocurriendo infracciones éticas en los negocios es una gran incógnita para muchos. Aquellos que no practican la ética en su vida personal, mucho menos lo harán en su vida profesional. Creemos que los valores son el eje fundamental para empezar a cultivar la ética. La avaricia o la ambición en exceso pueden ser factores relevantes que impulsan a las personas a realizar este tipo de fraude en los negocios. No es sorpresa que cada día se descubra un nuevo fraude o acto ilícito; las personas de negocios no toman conciencia de la magnitud del caso y se dejan llevar por la ambición. Muchas víctimas de estos actos andan por la calle clamando justicia, pero su principal motivo es recuperar su dinero. Como en el caso de Madoff, a las víctimas no les interesa qué se haga con él mientras tengan su dinero de vuelta.

Es evidente que el dinero es el protagonista de este tipo de actos que “impiden” poner en práctica la ética y la moral.

Introducción

Bernard Madoff y la estafa del año

El 29 de junio fue dictada la sentencia de 150 años de lo que fue la segunda estafa más grande en Norteamérica, luego del caso de Enron, y por qué no decir, del mundo entero. Bernard Madoff, inversionista financiero, y reciente miembro activo del salón de la fama de los “mejores” estafadores llevó a cabo el fraude que llevó a la quiebra y puso en aprietos a cuantos ingenuos pusieron su dinero en sus manos, dentro de los cuales se tienen empresas de caridad, bancos, etc.

A grandes rasgos, Bernard nació en el seno de una familia judía muy acomodada, gozó de una educación exquisita. Su personalidad filantrópica le sirvió para poder persuadir y ganarse a los ricos de Manhattan y Florida. El fue ex presidente del Nasdaq y un gurú en Wall Street. Todo un personaje.

Dicho gestor, y uno de los más exitosos en Wall Street creó su empresa en 1960, antes de acabar la carrera de derecho, para ello empleó 5000 dólares que había ahorrado como vigilante salvavidas en una playa. La primera empresa, la cual creó de joven con los ahorros es Bernard Madoff Investments Securities LLC, la cual era corredora de bolsa y creadora de mercados. Esta empresa llegó a ser una de las cinco más importantes e impulsadoras de Nasdaq.

Con el paso de los años formó una segunda empresa Investemnts Advisory, de la cual nació la gran estafa. Era en ésta donde Madoff realizaba las inversiones fraudulentas. La modalidad que usaba esta empresa era los hedges founds o fondos de inversión libres. Son una modalidad de inversión colectiva en bolsa que se organiza de forma privada. Madoff cobraba comisiones sobre los resultados obtenidos de la gestión de los fondos mencionados. Los mismos requieren cantidades mínimas de inversión, es por ello que no están accesibles al público en general.

Principalmente, la estafa de Madoff se basa en la estructura piramidal del esquema Ponzi(nombre atribuido al italiano gestor de un fraude anterior con dicho sistema). Este esquema consiste en pagar a los últimos inversores con el dinero de los nuevos accionistas que van entrando con las promesas de generar mayores y nuevas rentabilidades. Dicho esquema tiene más de 100 años y ha de funcionar en la medida en que la cantidad de víctimas sea un incremental constante.

Frente a la insolvencia a lo largo de los años, la conciencia pesó a Madoff, y frente a hijos, Mark (44 años) y Andrew (42 años), tambien sus empleados en una reunión confesó el fraude, argumentando que estaba en banca rota y que solo contaba con 200 millones de dólares para pagar a sus empleados, dejando al aire a los inversionistas a los cuales les debía una exagerada suma.

El FBI procesó la denuncia hecha por los inversores que pedían con anterioridad a su confesión se les reembolse 7000 millones de dólares, debido a los problemas de la crisis. Es en este punto, donde Madoff se confiesa, y posteriormente el FBI lo detiene. Sus propiedades le sirvieron de aval por un tiempo para poder andar con libertad condicional, hasta el día del juicio en el cual se dictó la sentencia.

¿Cómo pudo Bernard Madoff atraer a tantos clientes?

La estrategia que utilizaba era la compra de acciones a grandes compañías y opciones de compra y venta a los mismos títulos, acción más conocida como Split Strike Converssion. Con ello aseguraba ganar en los mercados a la alza o a la baja. Lo atractivo de dicho sistema es que él aseguraba una rentabilidad por encima de la banca común, osea un 8-12% de retorno.

Con esta estrategia captaba sus nuevos clientes en círculos exclusivos, siendo uno de sus targets el club de Palm Beach, donde los adinerados inversionistas confiaban su dinero por tres motivos: confiabilidad, exclusividad y rentabilidad asegurada, que Madoff desarrolló a lo largo de su carrera de inversor. Por otro lado, cabe resaltar su carisma y caridad altruistea, asi como clase en sus acciones, eran lo que atraia a sus inversores, quienes peleaban por ser parte de la excluividad de invertir con Madoff.

Las inversiones que recibía le servían para ir incrementando su pirámide financiera. Al recibir fondos Madoff Investments, en vez de reinvertirlos al 100%, invertía solo una mínima parte y con el resto pagaba a los inversores iníciales (con mencionada rentabilidad de 12%). Frente a la rentabilidad que arrojaba y la imagen que despedía Madoff y sus empresas, los bancos accedieron a trabajar con él, como el banco Santander. Es en una pequeña oficina en Londres donde Madoff mantenía sus millones guardados en efectivo. En ésta tenía 88 millones de euros para determinadas operaciones familiares.

La caída de la pirámide

Bernard fue culpable y víctima, debido a la crisis financiera. A raíz de la misma los inversores empezaron a reclamar su dinero para poder afrontar los problemas derivados por la misma. Por otro lado, el captar y convencer nuevos clientes era más difícil, ya que la crisis azotó a muchos de ellos. Es así que la base de la pirámide empezó a fallar estructuralmente hasta llegar a un punto en el cual no se pudo afrontar más el retorno pedido por los nuevos inversionistas. De manera sencilla si no hay clientes nuevos no hay con que pagar a los antiguos.

La estafa no fue descubierta hasta albores del año pasado. Según la SEC (Security and Exchange comisión USA) no fue descubierta, ya que oficialmente su patrimonio era de 17.000 millones de dólares. Los otros 33.000 millones de dólares (hasta los 50.000 millones que estafó) los dividían como fondos y como pagos de rentabilidad a los primeros accionistas. La SEC ha explicado, además, que Madoff apenas dejaba huellas de sus operaciones y que era muy inteligente a la hora de esconder pruebas. Por ejemplo, no se arriesgaba en Internet, no permitía a sus clientes tener acceso online a sus cuentas y, según The Washington Post, mandaba los extractos por correo tradicional, y nunca por correo electrónico. Tampoco tenía cómplices que pudieran traicionarle ni involucró a su familia en el fraude.

Por otro lado, los clientes no estaban interesados en investigar, se fiaban de la credibilidad de Madoff y de sus operaciones, debido a la imagen de exclusividad, credibilidad y rentabilidad asegurada. Por otro lado, Madoff gestionaba sus inversiones y operaciones lo cual les daba a los clientes mayor seguridad.

Las víctimas

Dentro de los estafados se tienen a grandes entidades financieras y fondos de inversión. Las principales víctimas han sido el fondo Fairfield Sentry Ltd, que tenía en la cuenta de Madoff 7.300 millones de dólares, y el Kingate Global Fund Ltd, con 2.800 millones de dólares.

Entre otras empresas inversionistas afectadas se encuentran:

Access International Advisors LLC (a través del American Selection Fund)
Ascot Partners
Banque Bénédict Hentsch
Banco Santander (a través del Optimal Fund)
BBVA
BNP Paribas
NPB Neue Privat Bank (Zurich)
Bramdean Alternatives
Fairfield Sentry Ltd
Fairfield, Connecticut
Julian J. Levitt Foundation
Kingate Global Fund Ltd
Robert I. Lappin Charitable Foundation
M&B Capital Advisers
Maxam Capital Management
Nomura Holdings
North Shore-Long Island Jewish Health System
Sterling Equities, Inc. led by New York Mets co-owner Fred Wilpon
Tremont Capital Management
Union Bancaire Privée
Judy and Fred Wilpon Family Foundation
Stephen A. Fine
Avram y Carol Goldberg
Robert Jaffe y familia
Saul Katz, copropietario de los Mets de Nueva York
Irwin Kellner
Frank Lautenberg y la organización caritativa que él fundó
Susan Leavitt de Tampa Bay
J. Ezra Merkin
El multimillonario Ira Rennert
Ira Roth y su familia de Nueva Jersey
Carl y Ruth Shapiro y su familia
Richard Spring de Boca Raton
Vincent Tchenguiz
Lawrence Velvel
Grupo Femsa

**Para poder conocer un poco mas de Madoff y la estafa dar click sobre el link de el video biografico , el que detalla el caso en su extencion desde un inicio**